¿Qué es un Due Diligence y cuál es su importancia al adquirir un negocio?

En el contexto de adquirir un negocio en los EEUU, un Due Diligence es una revisión financiera y legal que se realiza a una empresa u organización cuando existe una intención de compra de la misma, esto ayuda a determinar la veracidad de la información que haya proporcionado el dueño.

La oferta económica que usted proponga  para adquirir el negocio estará condicionada a los resultados arrojados por el due diligence.

¿Cómo se realiza un due diligence?

Realizar un due diligence es un proceso complicado y tedioso, es por esto que no es recomendable realizarlo usted sólo, contratar un abogado y un contador de su confianza que revisen todos los documentos pertinentes es la manera ideal de realizar este proceso.

Realizar un “checklist” sobre los tópicos que serán revisados es una manera útil de llevar el control sobre lo que se ha hecho y sobre lo que falta hacer. Algunos de los aspectos financieros más importantes a revisar son los siguientes:

• Estados financieros, hojas de balance y flujo de caja anuales y trimestrales.
• Revisar ventas y márgenes de ganancia de los distintos productos
• Explicación detallada del inventario de la compañía, qué hay, cuánto hay y cual es el valor de este inventario.
• Explicación detallada de las propiedades y el equipo que posee la compañía, especificando modelo, año, cantidad y valor de los mismos.
• Revisar proyecciones financieras anteriores y constatar los resultados.
• Revisar las proyecciones actuales de crecimiento y ventas, y cuestionar cómo fueron obtenidas.
• Solicitar toda la información fiscal y de impuestos de la compañía.
• Resumen de todos los inversores y accionistas de la compañía.

Otro aspecto importante a revisar es la parte legal, se deben revisar las copias de los contratos de arrendamientos, acuerdos de compras y de distribución, contratos de ventas, acuerdos empleado-empleador, derechos de autor, patentes, artículos de incorporación.

Revisar el entorno general del negocio es de suma importancia, esto incluye: análisis de mercado, patrones de consumidor, estrategias de mercadeo, percepción del público hacia el negocio, competidores, entre otros.

¿Qué resultados puede arrojar el due diligence?

Una vez completado el Due Diligence existen 3 escenarios que se puedan presentar:

• Ideal: Cuando el resultado del Due Diligence concuerda a la perfección con los detalles que habían sido proporcionados previamente por el dueño de la empresa y todo se encuentra en orden, en este caso es posible mantener la oferta que se había realizado anteriormente y proceder con la adquisición del negocio.

• Renegociar: Si observamos discrepancias entre lo que se había prometido y los resultados que arroja el Due Diligence, sin embargo, seguimos interesados en la adquisición del negocio, se puede proceder a renegociar la oferta realizada anteriormente, para ajustarla a la nueva realidad del negocio.
• Retirarse: Si la evaluación del negocio arroja resultados desfavorables, muy distintos a los prometidos anteriormente, y no existe interés en seguir con la adquisición de la compañía, se procede a retirar la oferta hecha inicialmente.

Realizar un due diligence puede ser la diferencia entre el fracaso y el éxito, por lo tanto, es un proceso de suma importancia, que debe ser realizado con los mayores estándares posibles, adquirir un negocio en el cual existan problemas financieros o legales, de los cuales no teníamos conocimiento previo puede significar una gran pérdida para usted y su entorno familiar.